外汇市场的参与者一般可以分为三个层次:做市交易商、非做市交易商金融机构与非金融机构（见表3-10）。

　　外汇掉期交易除了可以作为外汇市场投资交易工具外，还常用于调整外币流动性、融资和套期保值。调整流动性主要是银行等金融机构基于不同币种的流动性松紧情况，通过使用外汇掉期合理调节持有敞口，补充外币流动性;融资方面，由于外汇掉期相当于跨币种的抵押贷款，也是一种重要的担保融资工具;套期保值方面，由于外汇掉期将即期和远期交易相结合，因而可以灵活调整本外币敞口，预先锁定远端汇率，从而规避汇率波动的风险。

　　*本文内容选自中国证券业协会场外市场与衍生品业务专业委员会、中证机构间报价系统股份有限公司投资者教育基地编著的《管理风险：场外衍生品知识与实践》。

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