区间保护看涨结构可以看作由卖出一个行权价格为行权价格1（K1）的看跌期权并买入一个行权价格为行权价格2（K2）的看涨期权组成，其中行权价格1（K1）小于行权价格2（K2），这两个期权具有相同的挂钩标的和期限（见图4-6）。　　

　　在到期日：

　　（1）若标的物价格低于行权价格1（K1），则投资者在期权到期时以参与率1（P1）承担欧式香草看跌亏损。

　　（2）若标的物价格高于行权价格1（K1）且低于行权价格2（K2），则投资者无收益。

　　（3）若标的物价格高于行权价格2（K2），则投资者在期权到期时以参与率2（P2）获得欧式香草看涨收益。其中，对于标的物价格等于某行权价格时的期权收益，可以结合投资者具体需求进行约定。

　　*本文内容选自中国证券业协会场外市场与衍生品业务专业委员会、中证机构间报价系统股份有限公司投资者教育基地编著的《管理风险：场外衍生品知识与实践》。

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