美式双触碰结构的投资者收益取决于期权到期之前任意一天标的物价格是否向下触碰行权价格1（K1）或向上触碰行权价格2（K2），其中行权价格1（K1）小于行权价格2（K2）（见图4-15）。

在存续期内：

（1）若标的物价格未曾向下触碰行权价格1（K1）且未曾向上触碰行权价格2（K2），则投资者获得下方固定收益或无收益。

（2）若标的物价格曾向下触碰行权价格1（K1）或曾向上触碰行权价格2（K2），则投资者获得上方固定收益（R）。

*本文内容选自中国证券业协会场外市场与衍生品业务专业委员会、中证机构间报价系统股份有限公司投资者教育基地编著的《管理风险：场外衍生品知识与实践》。

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