二元凸式结构的投资者收益取决于期权到期日当天标的物价格与行权价格1（K1）、行权价格2（K2）的关系，其中行权价格1（K1）小于行权价格2（K2）（见图4-18）。

在到期日：

（1）标的物价格高于行权价格1（K1）且低于行权价格2（K2），则投资者在期权到期时获得上方固定收益（R）。

（2）若标的物价格低于行权价格1（K1）或高于行权价格2（K2），则投资者获得下方固定收益或无收益。

其中，对于标的物价格等于某行权价格时的期权收益，可以结合投资者具体需求进行约定。

*本文内容选自中国证券业协会场外市场与衍生品业务专业委员会、中证机构间报价系统股份有限公司投资者教育基地编著的《管理风险：场外衍生品知识与实践》。

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